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Martedì 2 giugno 2015 - Numero 565 - LIVELLO 1

  • Ogni martedì riceverai via email la nostra newsletter con i portafogli elaborati dalla London Market Research Ltd, seguendo le indicazioni provenienti da alcuni dei migliori analisti mondiali e tradotte in lingua italiana dalla nostra sede di Londra ed in più:

  • Analisi dettagliata della performance degli analisti.

  • Commento sui mercati con sintesi del sentiment degli analisti, Report sui titoli oggetto di raccomandazione, Pannello analisti in continua evoluzione, in base alle performance e al ranking dei portafogli monitorati, Nessun vincolo! Possibilità di cancellazione dell'abbonamento in qualsiasi momento, anche dopo il primo mese.

DETTAGLI DEI PORTAFOGLI al 25 maggio 2015

Etf  Italia
Top Analisti
Top Dividend
Trading Avanzato
mercato
Milano
Nyse - Nasdaq
Nyse - Nasdaq
Nyse - Nasdaq
performance *
+77,8%
+157,4%
+81,7%
+1.341,0%
indice S&P500
.
+128,2%
+128,2%
+65%
* Etf Italia, Top Analisti e Top Dividend performance dal 01/01/2009 - Trading Avanzato dal 26/11/2004

ETF ITALIA - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale che si propone di ottenere crescite superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto esclusivamente da ETF e fondi chiusi, tutti quotati sul mercato italiano, e facilmente acquistabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online.

TOP ANALISTI  - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio globale, che si propone di ottenere una combinazione di dividendi in costante crescita e capital gain superiori al mercato nel medio lungo periodo, con una attività di trading moderata. Il modello è composto da azioni internazionali di vari paesi, quotate sul Nyse e Nasdaq. Nella composizione del modello vengono privilegiati i titoli più raccomandati da un pannello di oltre 25 tra i migliori analisti e broker internazionali, presenti nelle principali classifiche di rating e di performance.

TOP DIVIDEND - Incluso nell'iscrizione di Secondo Livello - Portafoglio aggressivo, che si propone di ottenere forti crescite nel medio lungo periodo, investendo su titoli ad elevato dividendo. E' composto costantemente dai dieci titoli, quotati sul Nyse e Nasdaq, con il dividend yield più elevato. I titoli vengono sostituiti ogni mese, utilizzando sofisticate tecniche di screening e applicando rigidi criteri alla selezione, in modo da evidenziare i titoli “Top” di ogni settore.

TRADING AVANZATO - Incluso nell'iscrizione di Terzo Livello - Questo particolare modello si compone costantemente di sei titoli internazionali quotati sul mercato Usa, selezionati in base alle raccomandazioni di un pannello di importanti broker e analisti internazionali. Alle attuali quotazioni di borsa queste società risultano sottovalutate rispetto al mercato e presentano forti prospettive in termini di performance, solidità del business, e crescite dei dividendi. I titoli vengono monitorati e aggiornati ogni giovedì. Il portafoglio ricerca i titoli più "alla moda", inseguendo il trend al rialzo e vendendo rapidamente quelle posizioni che non sono più allineate ai requisiti di crescita richiesti.

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ETF ITALIA
TOP ANALISTI clicca qui per scaricare il portafoglio Top Analisti
TOP DIVIDEND clicca qui per scaricare il portafoglio Top Dividend
TRADING AVANZATO SETTIMANALE PASSA AL LIVELLO 3
   

IL COMMENTO SETTIMANALE SUI PORTAFOGLI

a cura di Paolo Crociato

Paolo Crociato

Gentile abbonato, 

Investire come Warren Buffet - La nuova società di cui parliamo oggi ha incrementato i dividendi ogni anno dal 1995 ad oggi è attualmente uno dei titoli più importanti nel portafoglio del grande investitore americano, noto per le sue straordinarie performance ottenute in borsa negli ultimi 50 anni. Nella seconda parte del report, dedicata al portafoglio ETF, inseriamo oggi nel modello un nuovo fondo obbligazionario a cedola mensile, con un ricco dividendo pari al 5% annuo.

Proseguiamo nella nostra strategia mirata all'incremento periodico delle rendite generate dai nostri portafogli, ricercando società caratterizzate da quotazioni a sconto ed elevati potenziali di crescita nel medio termine. In particolare, continuiamo a puntare su aziende caratterizzate da business consolidati con almeno 10-15 anni di crescite consecutive dei dividendi, in grado di mantenere elevati i flussi di entrate per i nostri modelli. Storicamente, le società che hanno incrementato costantemente i dividendi per periodi prolungati hanno ottenuto in borsa performance più elevate con minore volatilità. In sintesi, maggiore rendimento e minore rischio. Lo dimostra un recente studio di Ned Davis Research, che ha preso in considerazione gli ultimi 42 anni di borsa, dal 31 gennaio 1972 al 31 dicembre 2014. Secondo questa analisi, le società che hanno incrementato i dividendi hanno generato un rendimento pari al 10% annuo composto nel periodo considerato, con una volatilità di poco superiore al 15%. Nello stesso periodo, le società che hanno tagliato o eliminato il dividendo hanno maturato una performance vicina allo zero, con una volatilità intorno al 25% (vedi grafico sotto).

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Vediamo ora nel dettaglio le variazioni da apportare ai nostri tre modelli di portafoglio, inclusi nell’abbonamento di Secondo Livello da 19,99 euro mensili sottoscrivibile con carta di credito o bonifico bancario online.

Top Analisti Questo particolare portafoglio è attualmente uno dei più replicati dai nostri abbonati, e racchiude  in un unico modello le raccomandazioni di un pannello di oltre 25 tra i maggiori analisti e Guru internazionali, presenti nelle migliori classifiche di reddito e performance. Composto attualmente da 60 titoli, Top Analisti si è trasformato nel corso degli anni in una vera macchina da reddito, con oltre 250 cedole accreditate ogni anno ai partecipanti e un dividendo incassato in quasi ogni giorno lavorativo dell’anno. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni titolo. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni titolo con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Investire come Warren Buffet - Target +62% e 20 anni di crescite del dividendo

Principali motivazioni di acquisto: nonostante la sua elevata capitalizzazione la nuova società di cui parliamo oggi è attualmente scambiata in borsa a multipli particolarmente interessanti, con un price earning pari a sole 10,3 volte sugli utili attesi per il 2016, contro un price earning dell'indice S&P500 pari a 17,5 volte. A questi livelli, la redditività sugli utili netti calcolata sugli attuali prezzi di borsa è pari al 9,7% annuo, un rendimento elevato per una società di queste dimensioni. In aggiunta, la società ha distribuito dividendi agli azionisti senza interruzioni dal 1916 ad oggi. Su queste basi, importanti investitori internazionali da tempo stanno acquistando forti quantitativi su questo titolo. Warren Buffet, uno dei più affermati investitori in borsa degli ultimi anni, nell'ultimo trimestre ha aumentato la sua esposizione sul titolo del 3,3%, portando l'investimento complessivo alla cifra record di 13,5 miliardi di dollari, pari all'11,9% del suo portafoglio e diventando il maggiore azionista della società. Contestualmente, Prem Watsa, presidente di Fairfax financial Holdings, ha destinato a questa società una quota pari al 15,4% del portafoglio con un sensibile incremento della posizione negli ultimi trimestri.

Descrizione del business: fondata nel 1910 ed oltre 400.000 dipendenti, questa importante multinazionale opera in 170 paesi tutto il mondo nel settore dell' Information Technology e detiene primati in ogni area tecnologica, dai microprocessori ai supercomputer, dai server al software per lo sviluppo e la gestione di complesse infrastrutture informatiche. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2.

Trend del dividendo: La società vanta un importante primato nei confronti dei suoi azionisti, con aumenti del dividendo per 20 anni consecutivi (clicca su storico dividendi). Il dividendo attuale è pari al 3,1% annuo, corrisposto in quattro rate trimestrali, con un Pay Out pari al 29%. Il Pay Out indica la percentuale dell’utile annuo destinata agli azionisti come dividendo. In generale, sono da preferire società che mantengono livelli di Pay Out più contenuti, a garanzia di stabilità delle cedole anche per il futuro. Negli ultimi 10 anni il tasso di crescita del dividendo è stato pari al 19,8% annuo composto. Ipotizzando per il futuro gli stessi tassi di crescita conseguiti nell’ultimo decennio, tra dieci anni il dividendo potrebbe già attestarsi al 18,8% annuo, per superare il 40% annuo tra 20 anni.

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Trend storico degli utili e previsioni: Negli ultimi 5 anni la società ha incrementato gli utili ad un tasso del 9,7% annuo. Per i prossimi 5 anni gli analisti stimano una crescita annua composta degli utili pari al 4,5% annuo.

Multipli di borsa: Il price earning attuale del titolo è pari a sole 10,3 volte gli utili attesi per il 2016. La capitalizzazione attuale è pari a 167 miliardi, con un rapporto prezzo/ricavi pari a 1,9 volte.

Performance in borsa: Dal gennaio 1962 ad oggi il titolo ha messo a segno una performance complessiva pari a +2.288%, superando la performance dell'indice S&P500 fino al 2013, per poi stornare di circa 25% rispetto ai massimi toccati due anni fa (fonte Yahoo Finance).

Giudizio degli analisti e valutazioni: Il giudizio medio dei 19 analisti e broker che seguono il titolo è pari a 3 su una scala da 1 a 5 ( 1= Strong Buy, 2=Buy, 3=Hold, 4=Moderate Sell, 5=Sell). Per calcolare i ritorni futuri sul titolo utilizziamo uno dei metodi più usati per la valutazione di un business. Si tratta del “Dividend Discount Model”. Secondo questa metodologia, il valore intrinseco di una società è pari alla sommatoria di tutti i dividendi futuri. Considerato che questi flussi sono dilazionati nel tempo e non sono certi, questi vengono scontati ad un tasso che diventa l'obiettivo di rendimento di lungo periodo. Per questa società abbiamo posto un tasso del 9,8% annuo (tasso di sconto) e abbiamo stimato una crescita dei dividendi dell' 8% annuo per i prossimi 5 anni e del 6% per gli anni successivi, più conservativa e sensibilmente inferiore a quanto messo a segno dalla società negli ultimi 10 anni. Qualora questi parametri fossero rispettati, il titolo presenta una crescita potenziale pari a +154% dai valori attuali (vedi tabella sotto).

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Nelle scorse settimane gli analisti di Morningstar hanno assegnato al un target per la vendita pari a +62% dai livelli attuali. Nel corso degli ultimi anni il rendimento medio del dividendo si è mosso in un range oscillante da un minimo dell' 1,3% annuo nei periodi di maggiore sopravvalutazione del titolo, fino ad un massimo del 2,6% annuo nei periodi di maggiore sottovalutazione. Il dividendo attuale, pari a 3,1% annuo supera il range massimo e indica una quotazione a forte sconto del titolo rispetto alla media storica. Per ritornare nuovamente in area di sopravvalutazione, il titolo dovrebbe crescere del 133% dai livelli attuali e questo fattore conferma la società come partecipazione ad elevato potenziale per il nostro portafoglio Top Analisti.
                                                                  
Azione: sulla base di queste analisi e considerato l'interesse dei grandi investitori internazionali, abbiamo dedicato a questo investimento una quota pari all’1,2% del portafoglio, con un controvalore complessivo pari a 80 azioni. Comprare in data di oggi il titolo fino a portarsi sulla percentuale suggerita. 

ETF Italia – Questo particolare portafoglio è composto esclusivamente da oltre 20 tra ETF e fondi chiusi, tutti quotati sulla borsa di Milano e facilmente negoziabili con qualsiasi banca o intermediario di trading online. Con oltre 40 cedole distribuite ogni anno ai partecipanti e operazioni di trading limitate, il portafoglio ETF Italia costituisce un potente e comodo strumento in grado di abbinare una rendita annua crescente a potenziali incrementi del capitale investito nel medio lungo termine, con una composizione bilanciata di azioni, obbligazioni, fondi immobiliari, materie prime e metalli preziosi. La facilità di utilizzo dello strumento ETF permette di costruire portafogli fortemente diversificati anche con piccole disponibilità, puntando su aree del mondo in forte crescita o su comparti specifici difficilmente raggiungibili con investimenti diretti. Nel file PDF relativo al portafoglio, aggiornato ogni settimana e scaricabile ad inizio report, è indicata chiaramente la percentuale di investimento suggerita per ogni ETF. In questo modo, ciascun abbonato può replicare il portafoglio con precisione, con importi superiori o inferiori a quelli indicati, semplicemente aumentando o diminuendo le singole quantità da acquistare per ogni ETF con la stessa proporzione suggerita nel modello.

Dividendo 5% a cedola mensile - Nuovo ETF obbligazionario ad alto rendimento

Il nuovo ETF che entra oggi in portafoglio è uno strumento che ci permette di incrementare ulteriormente la rendita da dividendi del nostro modello ETF Italia. La particolarità di questo fondo è la distribuzione mensile della cedola, generando in questo modo flussi stabili di entrate. In uno scenario di tassi ai minimi storici, la ricerca di rendimenti superiori rimane una nostra priorità per questo portafoglio. Ai livelli attuali, il rendimento medio del fondo è attestato al 6,1% annuo, di cui circa il 5% distribuito mensilmente ai partecipanti sottoforma di dividendo. In aggiunta, questo fondo è uno strumento a breve termine, con una scadenza media dei titoli in portafoglio inferiore ai tre anni, riducendo in questo modo le variazioni dei corsi collegate con eventuali futuri rialzi dei tassi. Il fondo investe in un paniere di circa 380 obbligazioni corporate ad elevato rendimento, denominate in dollari Usa con copertura del rischio cambio in euro. Stiamo parlando di PASSA AL LIVELLO 2. Il portafoglio del fondo risulta ben diversificato, con solo 12 partecipazioni di poco superiori all'1% per incidenza e riducendo i rischi collegati al default di un singolo emittente. Ai primi posti per importanza nell'ETF troviamo Telecom Italia scadenza 04/06/2018, tasso 6,999%, con una quota dell'1,35%, seguita da Numericable scadenza 15/05/2019, tasso 4,875%, con una quota dell'1,33% e da Sprint Communications, scadenza 01/12/2016, tasso 6%, con una quota dell'1,33%.

Azione: Sulla base delle cedole elevate, inseriamo con oggi questo strumento nel portafoglio, acquistando su Milano 42 azioni, con una quota iniziale pari al 3% del portafoglio. Per fare spazio al nuovo strumento, vendiamo contestualmente 46 azioni di iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond, quotato a Milano con simbolo SDHY.MI, con una plusvalenza pari a +5,8% dalla data della nostra raccomandazione, a cui si sono aggiunte le ricche cedole incassate. Comprare in data di oggi il titolo, fino a portarsi sulla percentuale suggerita.

Top Dividend: Rendimento medio 7,6 % annuo - Il portafoglio di dieci titoli ad alto dividendo

Top Dividend - Questo particolare portafoglio mira a raggiungere una redditività superiore, ed è composto costantemente dai dieci titoli americani con il dividendo più elevato. Complessivamente, il modello offre un livello cedolare record, con un rendimento medio annuo pari al 7,6 % ed un price earning medio pari a 14,6 volte, rispetto ai multipli offerti dall’indice S&P500, che presenta dividendi al 2%, ed un price earning a 17,6 volte. Secondo i dati di Back Test, dalla partenza di settembre 2000 ad oggi, il portafoglio ha messo a segno un rendimento record, pari a +15,4% annuo composto contro una performance dell'indice S&P500 pari a 5,1% annuo nello stesso periodo. Il rendimento cumulativo del modello è stato pari a +677%, contro +105% realizzato dall'indice S&P500 nello stesso periodo. In sintesi, il nostro pacchetto di dieci titoli ad alto dividendo ha quindi ottenuto negli anni una performance complessiva superiore di oltre 6 volte rispetto alla borsa.

Per visualizzare e stampare i dati completi del Back Test della performance dal 2000 ad oggi in formato PDF cliccare su: http://www.strategyinvestor.com/r/top_dividend_performance.pdf  

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I dieci titoli selezionati martedì 12 maggio 2015 resteranno in portafoglio fino a martedì 9 giugno 2015, data del prossimo aggiornamento mensile.

Buone performance a tutti!

Paolo Crociato

Con soli 19,99 euro mensili. a mezzo Visa o Mastercard, o tramite bonifico bancario è possibile rimanere sempre aggiornati su tutte le ultime raccomandazioni dei migliori analisti e Guru internazionali. L'abbonamento è libero e può essere sospeso anche dopo il primo mese. Ad un costo di 66 centesimi al giorno, e meno di un qualsiasi quotidiano, gli iscritti al secondo livello ricevono tutti i martedì i portafogli, i consigli e le raccomandazioni di un pannello tra i maggiori esperti internazionali, che negli ultimi 50 anni hanno già dimostrato le loro capacità di battere il mercato con qualsiasi andamento, accumulando e creando ricchezza per i loro clienti. Il nostro sistema, dopo una breve registrazione, permette di effettuare il pagamento on line con tutte le principali carte di credito, incluso le prepagate. In pochi minuti, dopo l'attivazione, gli iscritti ricevono una mail di benvenuto con i codici di accesso al servizio per l'area riservata.

clicca qui per abbonarti anche per un solo mese: http://www.strategyinvestor.com/amember/signup.php?price_group=1

Regola base: disciplina di investimento

Noi consideriamo lo stile "value classico" come un metodo disciplinato, conservativo e di buon senso. Investire "value" è a nostro avviso il modo migliore per approcciare il mercato nel lungo termine. (London Market Research Ltd)


Acquistiamo gli stessi titoli dei grandi Analisti - Monitoraggio costante della performance

Ogni settimana monitoriamo le performance dei migliori Guru e analisti mondiali, presenti nella principali classifiche internazionali di rating, privilegiando per i nostri portafogli i titoli contenuti nei modelli che hanno ottenuto i maggiori risultati nel medio lungo periodo. Nella tabella qui sotto sono evidenziati alcuni dei grandi portafogli internazionali a cui si ispira il nostro report:

modello di portafoglio
data partenza
data conteggio
performance annua
performance compessiva
numero anni
Berkshire Hathaway - Warren Buffet
01/01/1962
29/07/2013
21,5%
2325700%
51,6
Fidelity Magellan Fund
02/05/1963
30/06/2013
16,1%
179539%
50,2
Mutual Shares Fund
01/07/1949
26/07/2013
12,5%
185940%
64,1
Templeton Growth Fund
29/11/1954
26/07/2013
12,4%
96352%
58,7
Pioneer Fund
01/03/1928
30/06/2013
11,8%
1317582%
85,4
Fidelity Fund
30/04/1930
30/06/2013
9,9%
262078%
83,2
Putnam Investor Fund
01/12/1925
26/07/2013
9,1%
199487%
87,7
MFS Massachusetts Investors Trust
15/07/1924
30/06/2013
8,9%
204257%
89,0

Disclaimer: LMR nell' esercizio della sua attività esprime opinioni, pareri e considerazioni sui mercati che non possono in alcun modo essere considerati come raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli, di valute o di operazioni immobiliari. LMR prepara le analisi, gli studi e gli elaborati sulla base di informazioni provenienti da fonti indipendenti e ritenute autorevoli. Non vi e' comunque alcuna garanzia che le previsioni contenute negli elaborati si verifichino puntualmente. LMR non si assume quindi alcuna responsabilità su eventuali perdite derivanti da acquisti o vendite effettuati dalla clientela a seguito della lettura e interpretazione degli elaborati di volta in volta allestiti. Tali reports devono quindi essere utilizzati dalla clientela unicamente come mezzo per l' ampliamento delle proprie conoscenze nei diversi settori considerati. Per cancellare la propria adesione al secondo livello inviare una email a info@strategyinvestor.com con una richiesta in tal senso